Сегодня ждем слабонегативное открытие. Эйфория от газовой сделки с Китаем пошла на убыль. Фондовый рынок это рынок ожиданий: акции «Газпрома» пользовались большим спросом до заключения 30-летнего контракта с Китаем, почему они должны пользоваться спросом сейчас? Должны быть и другие драйверы роста котировок. Благодаря контракту с Китаем есть замена 20% российского экспорта энергоносителей в Европу и это позитив (правда ресурсная база поставок разная). Но «молочных рек и кисельных берегов» для акционеров пока «Газпрома» не будет. Газовый конфликт с Украиной не урегулирован, планы Европы по замене газа из России газом из Алжира, Катара и Норвегии носят долгосрочный характер. В июне европейские чиновники вынесут вердикт по отношению к газопроводу «Южный поток», который может отодвинуть старт его эксплуатации с конца 2015 г. на более поздней срок. В Европе есть страны, такие как Испания, которые предлагают себя в качестве посредников в продаже газа из Алжира и готовы модернизировать  газовую инфраструктуру, связывающей Северную Африку с Иберийским полуостровом. Европейские чиновники намеренно ставят палки в колеса «Южному потоку», чтобы планы по строительству дополнительных газопроводов, связывающих месторождения в Алжире с Испанией обрели реальность. По отношению к акциям «Газпрома» мы настроены позитивно, но критической массы позитива, необходимого для безоткатного роста котировок,  сейчас не наблюдается. На пути «быков» стоит зона сопротивления 150-153. При ее пробитии актуализируется рост до 158, сильная поддержка находится на уровне 137.
 


( Читать дальше )

Ждем открытия с незначительным повышением – негатив к нашему рынку не прилипает. На вечерней сессии в этом могли убедиться все желающие. Американский рынок вечером снижался, индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) упал на 0,82%, бразильский индекс Bovespa так же снизился на 1,85%, а наш фондовый рынок как стойкий оловянный солдатик плывет по бурлящей воде в лодке из газеты и «держался стойко, как полагается настоящему солдату». Российский индекс  MSCI Russia Capped Index (ERUS) закрылся с повышением 0,97%. Почему наш рынок должен бояться снижения американского, если корреляции между ними не наблюдается? Если прозвенит ревун и хлопнет сигнальная петарда, извещающие о начале масштабной коррекции акций США, то тогда обстановка ухудшится, а сейчас масштабной коррекцией наиболее капитализированных акций в США не пахнет. У высокотехнологичных акций действительно есть проблемы, поэтому мы допускаем пробитие вниз треугольника консолидации на графике акций Facebook и снижения котировок до 53, но какое это отношение имеет к нашему рынку? Много у нас торгуется высокотехнологичных акций? Американский индекс S&P-500 вчера снизился, но пока не коррекция а стояние на месте в диапазоне. Если агрессивный повышательный тренд по индексу S&P-500 (с начала года), проходящий на 1850, будет пробит вниз, то и на нашем рынке обстановка несколько ухудшится а пока… Продать акции не дождавшись июньского дивидендного рывка котировок легко, а легко ли будет откупить их обратно с выгодой?

( Читать дальше )

На вчерашних торгах рынок показал восходящую динамику. Честно говоря, я считал, что разгон котировок начнется не раньше второй половины мая, по факту он начался уже в первой половине. Аналитик предполагает, а рынок располагает. Санкции Запада против России оказались формальными, индексы стран развивающихся стран растут, сырьевые цены стабильны. Сырьевой индекс Power Shares DB Commodity вчера снизился на символические 0,08%.  На прошлой неделе мы увидели плохие апрельские данные по промышленному производству в Китае, инвестиции в основной капитал в начале года также замедляются,  а цены на сырье остаются стабильными. Как только цены на нефть собираются снижаться,  усиливается геополитическая нестабильность на Украине или в Ливии — коррекция отменяется. В выходные боевики в Ливии захватили парламент и подожгли здание Всеобщего национального конгресса. Добыча и экспорт нефти из Ливии уменьшились. На Украине сейчас тоже не слишком спокойно: победа внефракционного кандидата Петра Порошенко в первом туре выборов на Украине не устраивает многих ведущих кандидатов. Будут попытки срыва выборов, чтобы сохранить политическое будущее некоторых кандидатов. Кода Игорь Стрелков (Гиркин) говорит, что остаются считанные дни, когда военные действия, которые ведутся пока без особого ожесточения, «развернутся до масштабов настоящей битвы с десятками и сотнями убитых и раненых», у нас нет оснований ему не доверять. Война потом все спишет! И несостоявшиеся на территории ДНР и ЛНР выборы,  и провальные прогнозы и.о. президента Александра Турчинова о том, что доллар можно опустить до 10,5 грн/доллар и обвал промышленного производства (в апреле оно упало на 6% по сравнению с апрелем 2013 года). Хотели как лучше — получилась война.


( Читать дальше )

Вчерашний день прошел под флагом боковой коррекции. Не думаю, что эта коррекция перерастет в серьезное падение – инвесторы соскучились по «бычьему рынку» и отторгают от себя любые  негативные новости. Известный инвестор Джим Роджерс призывает покупать китайские и российские акции «пока кровь льется на улицах». Окончательное решение о целесообразности покупок остается за нами — в таких вопросах авторитетов нет. Этот парень с галстуком-бабочкой промахнулся с рекомендациями, когда призывал покупать золото. Он также промахнулся, когда полтора года назад говорил о скором крахе американского рынка. Краткосрочно перспективы фондовых рынков развивающихся стран хорошие. Инвесторы отмахиваются от негативных украинских событий (бои под Краматорском). Отмахиваются от антиправительственных выступлений в Турции после трагедии на шахте в городе Сома. Они так же отмахиваются от беспорядков и грабежей иностранных фабрик в  индустриальных парках Вьетнама на фоне обострения вьетнамо-китайских отношений (после размещения Китаем нефтяной вышки в спорном районе Южно-Китайского моря).


( Читать дальше )

На вчерашних торгах рынок показал позитивную динамику, сегодня ждем его нейтрального открытия. Текущая неделя не потеряна для коррекции, но есть события, которые делают рынок  в середине неделе малопредсказуемым. Это экспирация опционов и пересмотр состава индекса MSCI Russia. Если абстрагироваться от этих важнейших событий, то можно констатировать, что внешний фон перед открытием торгов нейтрален. Хотя ситуация на Украине и обострилась: в пригороде Краматорска колонна бронетехники правительственных сил попала в засаду – семеро солдат убито. Так называемый Премьер-министр Украины Арсений Яценюк заявил, что Украина обратится в Стокгольмский арбитраж и относительно высокой цены на поставляемый  газ из России (Киев требует оставить старую цену  268,5 долларов за тысячу кубометров). Кроме того, Украина обратится в арбитраж по поводу экспроприации Россией компании «Черноморнефтегаз».
 


( Читать дальше )

На вчерашних торгах рынок показал боковую динамику. Сантимент в моменте сменился на «лонговый», поэтому участники рынка почти не обращают внимания на события на Украине. Политической стабильности перед выборами 25 мая никто не ждал. Можно долго рассуждать на тему юридической корректности референдумов в Донецкой и Луганской областей или «дорожной карте» от ОБСЕ, но разве эти рассуждения помогут биржевикам купить акции дешевле? Вчера американские индексы Dow и S&P-500 завершили сессию на рекордно высоких уровнях – поговорка «продай в мае и уходи» предполагает, что в мае цены на акции высоки. Индийский фондовый рынок так же закрылся на рекордных уровнях. По данным опросов, главная оппозиционная партия Индии «Бхаратия Джаната Парти» (БДП) и ее союзники получат большинство для формирования правительства. Кандидат БДП на пост премьера Нарендра Моди обещает запустить масштабные инфраструктурные проекты и превысить инвестиционную привлекательность Индии. Фондовый рынок Китая Shanghai Composite сегодня торгуется в нейтральной зоне. На днях «медведи» пытались пробить вниз стратегическую поддержку 2000, но потерпели фиаско. Вовремя подоспели «бычьи» новости — правительство хочет открыть государственные компании для иностранных инвестиций и ослабить ограничения на IPO.
 


( Читать дальше )

Вчера рынок показал позитивную динамику. Рост котировок начался почти сразу после открытия биржи. Какой- то крупный игрок заранее предчувствовал, что в ходе встречи Владимира Путина с руководителем ОБСЕ Дидье Буркхальтером будут сделаны громкие заявления, которые уменьшат милитаристскую истерию. Интуиция – великая вещь для трейдинга!  Нам с вами надо также развивать интуицию, чтобы не отставать в заработке от этого игрока.

Владимир Путин обратился к «представителям Юго-Востока Украины, сторонникам федерализации страны» с просьбой перенести референдум о самоопределении регионов 11 мая на более поздний срок. Это нужно  для диалога противоборствующих сторон. Президент России так же сказал ключевые слова в ходе пресс-конференции: «Нам все время говорили, что беспокоят наши войска у украинской границы, мы их отвели, они находятся сегодня не на украинской границе, а в местах, где проводят свои регулярные учения, на полигоне». В конце дня, после того как были сделаны эти заявления рынок получил дополнительные аргументы для роста. Следует сказать, что представители ЦИК Донецкой народной  республики заявили, что вопрос о переносе референдума будет решен на народном совете 8 мая. У меня немного циничный взгляд на перенос референдума. Считаю, что после того как киевские власти произвели частичную зачистку  на юго-востоке Украины и соорудили новые блокпосты на подъезде к городам, референдум уже был сорван. Сейчас потребовался тактический шаг назад и сторонникам федерализации Украины лучше перенести дату референдума на более поздний срок.

( Читать дальше )

Сегодня торги начались в отрицательной зоне, реагируя на негатив из Украины, США и Японии.  Далее мы увидели спрос по всему спектру ликвидных акций, индекс ММВБ пробил локальный (февральский) понижательный тренд, проходящий на 1322 пунктах. Разблокированный (если верить министру внутренних дел Арсен Авакову) Мариуполь ушел на второй план, призыв не покупать акции «широким фронтом» также потерял актуальность. «Медведям» пришлось срочно закрывать «короткие позиции». В понедельник в комментарии мы описали подобную ситуацию, когда индекс ММВБ вырастет без видимой причины. Отвлеку ваше внимание небольшой цитатой: «… многие инвесторы сейчас отдыхают, то рынок малоликвиден («тонкий»). Двинуть «тонкий» рынок ту или иную строну можно легко, поэтому трейдеры, работающие с «плечом», могут легко нарваться на манипулирование ценами и пострадать от этого. Сегодня рынок снижается вместе с фьючерсами на американские индексы. Завтра, к примеру, эти же фьючерсы будут снижаться, а индекс ММВБ вырастет на 2%, и никто ничего не будет понимать».  Локальный понижательный тренд побит, но индекс ММВБ продолжает оставаться в глобальном  боковом диапазоне – 1240-1520 пунктов.  «Медведи» не спешили на этой неделе пробивать поддержку 1240 пунктов:  тема срыва украинских выборов 25 мая и связанных с этим санкций Запада не такая огнеопасная, как тема вторжения России на юго-восток Украины. А военные действия перед второй Женевской встречей потеряли актуальность – все ее участники хотят выглядеть голубям мира (председатель Европейского совета Херман ван Ромпей подтвердил, что новая встреча в Женеве может состояться).
 


( Читать дальше )